Staňte se jedním z nás

Hledáme parťáka

Nejlepším vzděláním, kterého se nám může dostat, je pozorovat skutečné mistry v oboru při práci. Pro každého z Vás je připraven individuální studijní plán, na jehož konci budete plně připraveni pečovat o naše stálé klienty, budete připraveni na práci v našem týmu špičkových poradců. Sami poznejte, že právě vzdělání je cestou k úspěchu!

Jak se ochránit před propadem trhu?

Už posledních sedm let se neustále mluví o blížící se recesi, ne-li krizi. V různých koncích světa a v různých odvětvích přitom mezitím tiše recese přišla a zase odešla. Ať nyní přijde větší recese nebo i krize, na přístupu k strategickému investování to nic nemění. Nezáleží totiž na tom, co se bude dít, ale co budeme s investičním portfoliem dělat – a nikoli ve vztahu k aktuálnímu dění, ale ve vztahu k blížícímu se konci investičního horizontu. Pojďme se na to podívat podrobněji.

Strategie.   Portfolio podílových fondů, poskládané podle moderní teorie portfolia, má svá pravidla. Váhy jednotlivých fondů vycházejí primárně z délky investičního horizontu (kdy budu prostředky potřebovat) a z toho, jak moc jsem averzní k riziku (jak emočně zvládnu situaci, kdy v průběhu investování hodnota poklesne, a jak moc velký pokles ještě ustojím, aniž bych zpanikařil a pokles hodnoty odkupem přetavil v realizovanou ztrátu).

Postupná brzda.   Ať už ale jsme konzervativnější nebo dynamičtější, nemůžeme v době, kdy budou peníze potřeba, nechat věci náhodě. Je to jako s jízdou autem – ať už jste sporťáci nebo opatrní sváteční jezdci, budete-li zajíždět do garáže, nepojedete 100 km/hod. a před stěnou garáže prostě zastavíte. A stejně je potřeba přistupovat k investici.

Co je na grafu.   Přiložený graf dokonale ilustruje, co takové brždění znamená. Šedivá plocha značí dluhopisové fondy v portfoliu, oranžová akciové fondy. Brždění pak spočívá v tom, že se např. jednou za rok část dynamických akcií (v tomto případě vždy 10% celku) překlopí do konzervativnějších dluhopisů. Červená čára vykresluje, jak by se vaše investice vyvíjela, kdybyste nebrzdili a do „garáže“ jeli tou stovkou, tj. jde o vývoj čistě akciového portfolia. To vše v období 1.7.2004 – 30.6.2009, tedy v období, kdy po příjemném růstu přišla americká hypoteční krize a akcie až o 60% ze svého maxima propadly.

Ochrana.   Každá ochrana něco stojí. V tomto případě 23.7.2007, kdy byly akciové trhy na vrcholu, by vaše bržděné portfolio za 100% akciovým portfoliem pokulhávalo o cca 170.000,- Kč (17% z původní investice, i tak ovšem 32% v plusu). Na druhou stranu 9.3.2009 zachraňuje tento opatrný přístup neuvěřitelných 380.000,- Kč (38% z původní hodnoty investice) – a pokud jste např. 1.7.2009 měli za tento modelový milion vyplácet sourozence, splácet hypotéku, zafinancovat sobě nebo dětem akontaci na výstavbu domu apod., jednalo by se o nutně realizovanou ztrátu, které brždění zabránilo.

Kdy brzdit?   Pokud budete na konci horizontu 100% investice potřebovat, začněte 10 let před koncem, po deseti procentech, abyste opravdu dobrzdili „do nuly“. Pokud je vaším cílem např. renta, tj. na konci horizontu zůstane investice tak, jak je, a vy budete měsíčně odkupovat svou rentu, pak stačí začít 7 let před koncem a nechat stroj na vaši rentu dále jet s 30% akcií.

A nebylo lepší toho 23.7.2007 akcie úplně prodat?   Ano, to by bylo úplně nejlepší. Potíž je v tom, že tuto informaci mám k dispozici vždy až zpětně – v druhé půlce roku 2007 asi jen 13 z 2000 amerických ekonomů na něco jako „americkou hypoteční krizi“ upozorňovalo, její dopady nedokázal odhadnout nikdo. Stejně tak málokdo našel odvahu se v březnu 2009 do investování pustit – přitom dnes víme, že to byl jednoznačně ten nejlepší start. „Časovat trh nelze“, jde vždy o spekulaci. A naší úlohou není spekulovat, ale dosahovat cílů klienta s co největší pravděpodobností. Strategie, diverzifikace, průměrování ceny, brždění. Ovšem jsme tu už psali a psát budeme i nadále.

14.8.2019

Další články

12.3.2020 Jak na koronavirus?

Dalo by se to pojmout jako pohádka o třech zvířátkách – o koronaviru, černé labuti a medvědovi. Černá labuť – přesně tak se totiž říká neočekávané události, která má významný dopad na společnost. Např. na světových burzách způsobila tzv. medvědí trh, tedy klesající trh – nejčastěji se pak trh prohlásí za medvědí, pokud od svého vrcholu propadne o více než 20%. A přesně toho jsme svědky – kdo za to může? Koronavirus. A ani ne tak zvířátko samotné, jako obrana před ním a panika způsobená možnými dopady šíření tohoto viru. Co dělali ti, kteří jsou na dopady takové epidemie finančně připraveni? Co dělat, když už čas na přípravu není? Jak naopak takové situace využít ve svůj prospěch?

více

13.2.2020 V pojištění slabiny nejsou problém Sabiny

Více než polovina majitelů nemovitostí nemá svůj majetek pojištěný. Auta dokonce skoro tři čtvrtiny jejich majitelů. Co už statistiky neuvádí – kolik pojištěných domů nebo aut je pojištěno špatně. Naše zkušenost je tristní a lze ji shrnout do jedné věty – pokud jste havarijní pojištění auta neaktualizovali déle než dva roky a pojištění nemovitosti déle […]

více